在2024年的前十個月間，鋰電材料行業(yè)的投資擴產(chǎn)展現(xiàn)出新的動向。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）所進行的不完全統(tǒng)計，國內(nèi)針對鋰電材料（涵蓋四大主材及銅箔）所規(guī)劃的項目共計48項，涉及的投資總額大約為1359億元人民幣，與2023年相比，這一數(shù)字下降了75%。盡管當前行業(yè)正處于調(diào)整階段，但仍有一部分材料企業(yè)在逆勢中擴大了產(chǎn)能。

GGII的統(tǒng)計結果揭示了2024年鋰電主材環(huán)節(jié)投資項目的主要特點：首要的是，正極材料的擴產(chǎn)項目主要聚焦于磷酸鐵鋰。這主要歸因于在國內(nèi)市場中，磷酸鐵鋰電池憑借其安全性和成本優(yōu)勢而備受推崇，其市場占有率在2024年前三季度已達到70.9%，10月的裝機量占比更是接近80%，創(chuàng)下了歷史新高。

在國際市場上，電池企業(yè)和汽車制造商亦紛紛轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰技術路徑，例如LG新能源、SK On、三星SDI等均在積極布局磷酸鐵鋰電池，而特斯拉、大眾等知名企業(yè)已經(jīng)或計劃采用磷酸鐵鋰電池。其次，負極材料成為了五大材料中擴產(chǎn)項目最多的環(huán)節(jié)，占比接近總量的一半。這主要是由于車端快充技術的不斷進步，以及46系大圓柱電池、半固態(tài)電池等新型產(chǎn)品的涌現(xiàn)，促使快充負極材料、硅基負極材料等產(chǎn)品的需求得以增長，進而為負極材料企業(yè)提供了擴產(chǎn)的動力。

然而，隔膜的擴產(chǎn)速度有所減緩。在2024年1至10月期間，擴產(chǎn)項目僅為7個，這主要是由于前兩年隔膜行業(yè)的一線企業(yè)已完成了產(chǎn)能布局，并且隔膜項目的擴產(chǎn)受到了海外設備廠商產(chǎn)能的限制，從而使得擴產(chǎn)進程變得緩慢。此外，電解液和銅箔的擴產(chǎn)項目數(shù)量最少。

在2024年1至10月，國內(nèi)電解液擴產(chǎn)項目僅有3個，銅箔擴產(chǎn)項目更是僅有1個。這主要是由于電解液環(huán)節(jié)的銷售現(xiàn)金比率為負，導致企業(yè)缺乏進一步擴張的資金；而銅箔加工費自2023年第四季度起持續(xù)下跌，遠低于銅箔廠商的成本線，加之2024年上半年銅價處于高位，因此銅箔企業(yè)普遍缺乏擴產(chǎn)的意愿。在2024年，性能與價格的競爭已成為鋰電材料行業(yè)的常態(tài)。進入下半年，行業(yè)高端產(chǎn)能的利用率逐步恢復并提升，而低端產(chǎn)能則仍處于過剩狀態(tài)。為了應對激烈的市場競爭，快充電池、大圓柱電池、固態(tài)電池等技術與產(chǎn)品的發(fā)展勢頭強勁，有望帶動高鎳三元、硅基負極、快充電解液等材料需求的提升。

此外，出海業(yè)務亦成為企業(yè)打破僵局的另一條途徑，鋰電材料企業(yè)可以與走向海外的電池企業(yè)攜手共同出海，但在出海之前，需充分評估海外市場的風險。GGII預計，在2025年，鋰電材料企業(yè)的擴張將持謹慎態(tài)度，而預計新一波的擴張周期將在2026年迎來轉(zhuǎn)機。因此，地方政府應密切關注行業(yè)的發(fā)展動態(tài)，并重視那些具備強大新技術創(chuàng)新能力的潛力企業(yè)，以吸引優(yōu)質(zhì)項目的落地。